La NFP ou Non Farm Payrolls est l’un des indicateurs les plus attendus sur le marché boursier. Celui-ci peut impacter sur le forex mais aussi sur de nombreux actifs.
La NFP ou Non Farm Payrolls des USA est l’un des facteurs les plus importants qui influencent le cours des devises. L’impact de ce dernier ne touche pas seulement le dollar américain, mais peut s’étendre sur l’ensemble des pairs existants. Parfois, cela peut même concerner certains actifs non inclus dans le forex.
Le NFP est publié le vendredi de chaque mois. Généralement il s’accompagne d’une hausse de la volatilité des cours du forex et d’autres actifs du marché boursier. Il serait dangereux de trader le NFP à cause d’un spread plus important. Toutefois, ceux qui savent comment s’y prendre peuvent en tirer un bénéfice important.
La NFP ou Non Farm Payrolls est un indicateur qui mesure le nombre d’emplois non agricoles créés aux États-Unis. Ce dernier considère notamment l’industrie des biens, des services et de la construction. Par conséquent, il exclut les travailleurs agricoles, les travailleurs dans les secteurs à but non lucratif, les employés du secteur privé et du secteur public, ainsi que les bénévoles.
Cet indicateur est publié tous les premiers vendredis de chaque mois à 8 h 30, heure de New York, par le Bureau of Labor Statistics. Les chiffres annoncés ce jour-là concernent les emplois créés au cours du mois précédent.
Cet indicateur est l’un des plus importants du marché, car il reflète la santé économique américaine. Ce dernier influence surtout la valeur du dollar et sa parité avec les principales devises. La logique est en réalité très simple : plus la création d’emploi est élevée, plus les salaires distribués sont importants. Résultat, les dépenses des ménages vont augmenter.
Ces nouvelles dépenses auront ensuite un impact considérable sur le PIB du pays. Une tendance haussière de cet indicateur aura donc un impact positif certain sur le dollar. Toutefois, un risque d’inflation de l’économie du pays n’est pas à écarter.
Pour mieux comprendre la volatilité du forex après une publication de la NFP, notez que cet indicateur fait aussi l’objet de prévisions. Généralement, l’impact des chiffres sur le marché des devises n’est important que lorsque la valeur de l’indicateur s’éloigne trop des prévisions. Néanmoins, la haute volatilité quasi systématique des paires de devises n’est que le résultat de réactions exagérées de la part des principaux opérateurs.
Les paires de devises sur l’USD sont les plus concernées par le NFP. Cependant, il n’est pas rare que d’autres pairs de devises soient aussi impactés. Pour cette raison, cet indicateur influence l’ensemble des traders sur le forex, y compris ceux qui ne tardent pas essentiellement l’USD.
L’impact du NFP sur l’économie réelle n’est pas que spéculatif. En effet, cet indicateur est tenu en compte par la FED ou la Réserve fédérale américaine. Cette institution peut surtout influencer l’économie américaine et mondiale, en modifiant son taux directeur.
Si la NFP déçoit par exemple, la FED pourrait être tentée de stimuler l’économie en rabaissant le taux directeur. En revanche, un NFP favorable pourrait provoquer une hausse du taux directeur par la FED afin de stabiliser l’économie.
Généralement, après chaque annonce du NFP, le marché part à contresens avant de se stabiliser. Si le NFP est favorable, la paire EUR/USD part en hausse dans un premier temps, précisément dans les 5 minutes qui suivent l’annonce. Et pourtant, cette situation devrait être favorable au dollar américain. La situation se stabilise ensuite dans les prochaines heures.
Si le NFP est défavorable, le dollar gagne des points par rapport aux autres devises dans les 5 minutes qui suivent l’annonce. Pour certains traders, c’est durant cette période qu’il faut se positionner et prendre le marché à contresens.
En réalité, cette réaction anormale du marché est due aux comportements des teneurs de marchés et des market maker. En effet, durant ce laps de temps, ces derniers chassent les stops de leurs clients puisqu’ils ont l’avantage de les connaître. Après leur réaction, les cours se dirigent ensuite vers la tendance normale.
À court terme, dans les minutes qui viennent, il est conseillé de prendre position dans le creux. Il est judicieux de miser sur une position contraire à ce que devrait suivre l’évolution normale du marché.
L’une des stratégies possibles consiste à établir un range autour de la valeur initiale. Ceci va permettre la capture de tout mouvement cassant à la hausse comme à la baisse. Il s’agit d’une stratégie du breakout. Une exécution rapide et une bonne gestion de positions assez violentes seront ensuite nécessaires après l’annonce proprement dite.
Une autre stratégie consiste aussi à suivre l’élan de l’évolution des cours. Cette approche, aussi appelée momentum strategy, nécessite une rapidité d’exécution. Pour cette raison, elle est aussi destinée aux professionnels.
À moyen terme, il est probable que le marché réagisse normalement à l’annonce. Si le NFP est assez proche des prévisions, les cours devraient se stabiliser assez vite. S’il est plutôt favorable, le dollar gagne quelques points face aux autres devises, et inversement. L’idée est donc de laisser passer les mouvements violents puis de prendre position sur une probable évolution normale du marché, après 15 ou 20 minutes après l’annonce. C’est surtout cette stratégie qui est conseillée aux débutants.
À long terme, trader sur les NFP revient à suivre l’évolution de l’économie américaine elle-même et des différents indicateurs à votre disposition. Ce qui signifie que vous devez avoir des connaissances approfondies sur l’économie mondiale. Vous devez aussi savoir interpréter et spéculer sur les différentes actualités qui pourraient impacter l’économie mondiale.
