Les contrats sur la différence en bourse, ou CFD, sont des produits financiers dont les caractéristiques se rapprochent sensiblement de celles des options ou des warrants
Les contrats sur la différence, ou CFD (pour contract for difference en anglais), sont des produits financiers récents dont les caractéristiques se rapprochent sensiblement de celles des options ou des warrants. Ces produits dérivés, qui permettent d'exploiter un important effet de levier, peuvent offrir des opportunités d'investissement intéressantes à court terme, à condition de respecter un plan de trading bien rôdé. Découvrez les caractéristiques et le mode de fonctionnement des CFD.
Si les contrats sur la différence, ou CFD, ne vous disent encore rien, c'est parce qu'ils n'ont été introduits que très récemment sur les marchés boursiers. Toutefois, ces nouveaux produits dérivés ne présentent aucune difficulté particulière, que vous soyez un broker chevronné ou un investisseur débutant. Il s'agit en fait de produits dérivés plutôt classiques, puisqu'ils suivent et s'ajustent aux évolutions de leurs produits sous-jacents (actions, devises, obligations, etc.).
Le fonctionnement des contrats sur la différence est donc plutôt simple. Il s'agit d'anticiper les évolutions d'un marché ou d'un cours spécifique, sur lequel vous jouez à la hausse ou à la baisse tout en optimisant le ticket d'entrée. Car s'il ne diffère pas sensiblement des autres produits dérivés, le CFD présente toutefois des caractéristiques particulières. Et la première de ces particularités réside dans l'effet de levier que permet ce type d'investissement. En effet, les contrats sur la différence affichent des leviers importants, jusqu'à 20 fois sur les indices boursiers. Cela signifie que les investisseurs peuvent utiliser ces produits pour prendre des positions sur des valeurs traditionnellement réservées aux traders professionnels et aux grands comptes, comme le marché des devises ou le cours du pétrole par exemple.
Les particularités du CFD peuvent être synonymes de risques comme d'opportunités. En effet, la rentabilité de ce type de produit financier comme les pertes qu'il peut entraîner reposent essentiellement sur l'effet de levier qu'il offre aux investisseurs. Un levier de 20 fois sur les indices pourra ainsi vous permettre d'accéder à des marchés peu ouverts au grand public, comme celui des matières premières ou des devises internationales, et de rentabiliser votre placement dans les plus brefs délais. Toutefois, le même effet de levier pourra conduire à des pertes financières importantes si la gestion des produits n'est pas suffisamment diversifiée ou maîtrisée. Par ailleurs, les CFD ne comportent pas de valeur temps. Ils offrent ainsi la possibilité aux investisseurs d'ajuster leur gestion financière en temps réel, sans que leur valeur n'évolue si leurs sous-jacents demeurent stables. Enfin, ce contrat financier peut faire l'objet d'une transaction (vente ou achat) à découvert, sans aucune restriction. Les CFDS présentent en outre une forte liquidité, qui sera susceptible de séduire les investisseurs confirmés comme débutants.
Les contrats sur la différence peuvent s'adresser à plusieurs profils d'investisseurs, et viser des objectifs différents. D'une façon générale, ces investissements revêtent un caractère spéculatif, qui peut s'avérer particulièrement risqué à long terme. Ils sont donc plutôt adaptés aux opérations financières à court terme, et permettront d'exploiter intelligemment les évolutions volatiles d'un marché ou d'un taux sur des cycles courts. Les contrats sur la différence pourront donc offrir une solution efficace aux investisseurs qui souhaitent optimiser leur capital et consolider leurs portefeuilles, à condition d'opter pour une approche spéculative maîtrisée.
