Les actions ont fortement chuté, les craintes d'inflation s'intensifiant et les rendements obligataires à court terme atteignant des niveaux qui n'avaient plus été vus depuis 2007.
Les actions ont fortement chuté, les craintes d'inflation s'intensifiant et les rendements obligataires à court terme atteignant des niveaux qui n'avaient plus été vus depuis 2007. L'indice S&P 500 a enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire depuis la mi-juin et a atteint son point le plus bas sur une base intrajournalière depuis la mi-juillet.
Les valeurs de croissance et d'innovation ont été les moins performantes. Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a perdu près de 5,5 %.
Les actions des services de communication et des technologies de l'information ont mené les baisses au sein du S&P 500, tandis qu'Alphabet, la société mère de Google, et Meta Platforms ont atteint de nouveaux planchers sur 52 semaines.
L'événement marquant de la semaine a été le rapport de mardi sur l'indice des prix à la consommation (IPC), qui a été supérieur aux attentes et a réduit l'espoir de certains investisseurs que l'économie avait dépassé le "pic d'inflation". Les prix globaux ont augmenté de 8,3 % au cours de la période de 12 mois terminée en août. Ce qui est plus inquiétant, c'est que l'inflation de base (hors alimentation et énergie) a bondi à 6,3 %, son niveau le plus élevé depuis mars et supérieur aux attentes d'une hausse de 6,1 %.
L'augmentation de 0,7 % du coût du logement en août est en partie responsable, mais la hausse des prix des denrées alimentaires et des soins médicaux y a également fortement contribué.
Les actions européennes ont reculé en raison des signes d'un ralentissement économique de plus en plus marqué. L'indice européen STOXX Europe 600 a terminé en baisse de 2,89 %. L'indice DAX a glissé de 2,65 %, et l'indice CAC 40 a perdu 2,17 %.
La livre sterling s'est dépréciée par rapport au dollar américain, tombant à des niveaux qu'elle n'avait plus atteints depuis 1985. Les craintes d'une récession imminente ont contribué à cette pression à la baisse, de même que les inquiétudes liées au fait que la Banque d'Angleterre pourrait procéder à une hausse des taux d'intérêt de 0,5 point de pourcentage lors de sa prochaine réunion, une augmentation plus faible que celle que la Réserve fédérale américaine devrait annoncer.
Le dernier rapport sur l'inflation a provoqué un brusque réajustement des prix sur les marchés boursiers et obligataires pour refléter un pic anticipé plus élevé du taux directeur des banques centrales, mais la toile de fond plus large des investissements reste la même.
On s'attend à ce que la Fed relève ses taux de 75 points de base (0,75 %) lors de sa réunion de la semaine prochaine et à ce qu'elle poursuive ses hausses plus modestes au cours des prochains mois afin d'enrayer les pressions inflationnistes.
Les investisseurs semblent croire que les plus bas de juin du marché boursier reflétaient en grande partie ce type de réponse de resserrement de la politique de la Fed, la baisse de plus de 20 % étant déjà le prix d'une légère récession résultant des hausses de taux.
Les investisseurs peuvent profiter de cette occasion pour rééquilibrer les portefeuilles de manière proactive, en ajoutant des investissements de qualité et des positions diversifiées dans les classes d'actifs, qui pourraient être récompensés lorsque les marchés finiront par se redresser de manière plus durable.
