Trading d’Arbitrage : une Autre Vision du Trading

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Trading d’Arbitrage : une Autre Vision du Trading

Le Trading d’Arbitrage est une technique qui consiste à acheter et vendre instantanément un actif dans des conditions différentes, afin de générer une plus-value.

Les stratégies de Trading classiques ne représentent pas la seule façon d’investir sur les marchés financiers. Une alternative est le Trading d’arbitrage, grâce auquel l’investisseur se libère des contraintes dues à la volatilité d’une tendance pour agir au plus vite. Acheter sur un marché, vendre aussitôt sur un autre : voilà la philosophie du Trading d’arbitrage.

 

Qu’est-ce que l’Arbitrage ?

 

L’arbitrage est une technique d’investissement visant à acheter un actif pour le revendre directement et générer ainsi une plus-value. Pour ce faire, l’arbitrage vient contredire l’hypothèse d’efficience des marchés selon laquelle le marché reflète parfaitement la valeur de ses actifs.

Cette technique vient donc prouver, au contraire, qu’il existe un décalage entre la valeur réelle des actifs et leur représentation sur les marchés

Ainsi, après achat de l’actif sélectionné, l’arbitrage repose sur trois méthodes principales :

  1. Revendre l’actif sur un marché différent
  2. Revendre l’actif sous une forme différente
  3. Revendre l’actif via un instrument financier différent

Cette pratique s’oppose donc au Trading classique, où l’objectif est de créer un bénéfice grâce aux fluctuations d’un actif précis, sur un marché unique. 

Elle s’applique sur divers marchés tels que :

  • Le marché des actions
  • Le marché des matières premières
  • Le marché des produits dérivés
  • Le marché FOREX (en exploitant les taux de change entre plusieurs devises)

Des produits financiers comme les CFD permettent d’ouvrir et fermer ses positions au plus vite, afin de rendre l’arbitrage rentable.

D’une certaine manière, l’arbitrage vise à contourner le système des marchés financiers pour exploiter leurs failles : on parle d’“avantage systémique”. Bien que cette technique soit parfaitement légale, elle nécessite un matériel de pointe.

Pour cette raison, les principaux acteurs en arbitrage ne sont pas les Traders particuliers mais plutôt :

  • Les Traders Professionnels
  • Les Investisseurs Institutionnels

Ces derniers s’exposent à un risque limité grâce à la protection de leur position sur les marchés à terme.

 

Les Différents Styles d’Arbitrage

 

Arbitrage Véritable

Reconnu comme la forme d’arbitrage la plus théorique – mais la moins évidente -, l’arbitrage véritable consiste à tirer profit des anomalies de marché. Or, étant donné les progrès technologiques constants des marchés financiers, les opportunités se font de plus en plus rares.

 

Arbitrage Risqué

À l’inverse de l’arbitrage véritable, l’arbitrage risqué vise à exploiter la forte volatilité de certains actifs afin de profiter des variations de valeurs engendrées sur les divers marchés.

 

Arbitrage Statistique

L’arbitrage statistique est une stratégie quantitative. En ayant recours à de nombreux instruments financiers, ses algorithmes permettent d’identifier au plus vite les opportunités d’achat/vente sur divers marchés, en simultané.

 

Arbitrage Triangulaire

Très usité dans le FOREX, l’arbitrage triangulaire joue sur deux facteurs :

  1. La surpondération d’une devise par rapport à une autre
  2. La sous-pondération de cette même devise par rapport à une troisième

En achetant une devise ainsi sous-évaluée dans une première paire, pour la revendre dans une seconde paire où elle est surévaluée, l’investisseur génère une plus-value immédiate grâce aux incohérences des taux de change.

 

Carry Trade

Le Carry Trade est une forme d’arbitrage qui vise à la spéculation sur les divers taux d’intérêts d’un marché monétaire à un autre.

 

Cash and Carry

Le Cash and Carry consiste à prendre position sur un actif unique, mais au sein de plusieurs marchés : le marché comptant, et le marché à terme. Ainsi, le Trader profite de la différence de spread proposée par les divers courtiers.

 


 

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Réussir dans le Trading d’Arbitrage

 

La pratique de l’arbitrage n’est pas à la portée de tous les investisseurs.

En effet, celle-ci nécessite plusieurs ressources :

  • Le temps : il est nécessaire d’être disponible et réactif durant plusieurs heures chaque jour.
  • Le matériel : un ordinateur puissant et un réseau efficace sont vitaux pour faire tourner de lourds algorithmes (via des logiciels appelés pricers) et ne pas laisser passer la moindre opportunité d’arbitrage.
  • L’expérience : pour être pratiqué avec réussite, l’arbitrage demande un solide socle de connaissances en Trading mais aussi en mathématiques.
  • La discipline : un suivi rigoureux de l’actualité, des tendances et annonces médiatiques permet d’avoir une vision claire et à jour de l’état des marchés financiers investis.

 

En comparaison avec le Trading classique, le Trading d’arbitrage offre certains avantages :

  • Les risques sont moins élevés en arbitrage
  • Le bénéfice à atteindre est moins élevé pour être rentable
  • La volatilité n’a pas d’impact à moyen terme sur le Trading d’arbitrage

 

L’arbitrage est une méthode de Trading qui demande des ressources puissantes ainsi qu’une forte résistance au stress. Ainsi, bien que cette technique offre de nombreux avantages par rapport au Trading classique, elle demeure accessible uniquement à une élite sur les marchés financiers.